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楊凱越 | 企業(yè)境外投資研究之二:中央企業(yè)境外投資情況
發(fā)布日期:2024-06-26 作者:楊凱越 信息來(lái)源:中咨研究 訪(fǎng)問(wèn)次數: 字號:[ ]

企業(yè)境外投資研究之二:

中央企業(yè)境外投資情況

楊凱越

編者按:根據商務(wù)部2023年10月發(fā)布的我國對外直接投資統計數據,截至2022年,我國對外直接投資存量達27548.1億美元,當年對外直接投資規模達1631.2億美元,居世界第二位。截至2022年底,中國2.9萬(wàn)家境內投資者共設立境外企業(yè)4.66萬(wàn)家,分布在全球190個(gè)國家(地區),年末境外企業(yè)資產(chǎn)總額8.4萬(wàn)億美元。隨著(zhù)“雙循環(huán)”戰略、“走出去”戰略和“一帶一路”倡議的深入推進(jìn)實(shí)施,對企業(yè)境外投資開(kāi)展系統研究,探索如何更高質(zhì)量地開(kāi)展境外投資,成為當前一項重要和緊迫的任務(wù)。本公眾號將企業(yè)境外投資研究成果以系列文章的形式陸續刊發(fā),本文是研究報告的第二部分,供業(yè)界同仁參考。

一、總體情況

中央企業(yè)2013-2019年境外投資年均增速約15%,營(yíng)業(yè)收入增速保持在約4.5%。根據國務(wù)院國資委和社科院聯(lián)合發(fā)布的《中央企業(yè)海外社會(huì )責任藍皮書(shū)(2020)》,中央企業(yè)在境外投資發(fā)展時(shí),7%投資第一產(chǎn)業(yè),69%參與第二產(chǎn)業(yè),40%發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)。截至2019年底,中央企業(yè)境外資產(chǎn)總額8.1萬(wàn)億元、所有者權益2.3萬(wàn)億元。其中,81家中央企業(yè)在“一帶一路”沿線(xiàn)承擔項目數量逾3400個(gè)。中央企業(yè)承擔“一帶一路”基礎設施項目數比率超過(guò)60%,合同投資額超過(guò)80%。

近年來(lái),中央企業(yè)境外投資及運營(yíng)總體仍呈現較為平穩的態(tài)勢。中央企業(yè)2013-2020年境外營(yíng)業(yè)收入總規模逾24萬(wàn)億元,利潤總規模約6000億元。2021年,中央企業(yè)和單位對外非金融類(lèi)直接投資642.9億美元,占我國對外直接投資比重約36.0%,同比增長(cháng)30.7%,逾60%來(lái)自收益再投資。根據國務(wù)院國資委《中央企業(yè)海外發(fā)展報告(2023)》,截至2022年底,中央企業(yè)境外投資機構和項目逾8000個(gè),境外員工125萬(wàn)人,境外資產(chǎn)總額近8萬(wàn)億元(比2019年略有下降),當年境外投資規模3739億元。

表1 中央企業(yè)境外投資規模 單位:億美元

數據來(lái)源:商務(wù)部2016-2021年度中國對外直接投資統計公報

本文根據中國全球投資追蹤(China Global Investment Tracker,CGIT)數據庫,按照國務(wù)院國資委2023年中央企業(yè)名錄,對我國中央企業(yè)境外投資情況進(jìn)行了整理。因數據口徑不同,中央企業(yè)境外投資規模與前述商務(wù)部統計數據有所差異。根據CGIT數據,中央企業(yè)境外投資在2013年達到峰值858.7億美元,此后呈下降趨勢,2022年境外投資規模僅180.3億美元。

數據來(lái)源:CGIT數據庫,作者整理。

圖1 2005-2022年中央企業(yè)境外投資規模 單位:億美元

根據CGIT數據庫,中央企業(yè)2005-2022年各行業(yè)境外投資情況見(jiàn)圖2。其中,能源類(lèi)境外投資規模最高,為4460.1億美元;建筑工程類(lèi)(包括鐵路、公路等交通基礎設施建設類(lèi))境外投資規模其次,為1534億美元;金屬類(lèi)(含礦產(chǎn))境外投資排名第三為972.5億美元;公用事業(yè)類(lèi)境外投資規模第四,為702.5億美元;此外,中央企業(yè)境外投資涉及領(lǐng)域還包括旅游、健康、金融、科技、農業(yè)、化工、物流、娛樂(lè )等。2018-2022年各行業(yè)境外投資情況見(jiàn)圖3。

數據來(lái)源:CGIT數據庫,作者整理。

圖2 2005-2022年中央企業(yè)分行業(yè)境外投資規模 單位:億美元

數據來(lái)源:CGIT數據庫,作者整理。

圖3 2018-2022年中央企業(yè)分行業(yè)境外投資規模 單位:百萬(wàn)美元

二、分行業(yè)情況

本文對2005年1月-2022年12月我國中央企業(yè)境外投資選取能源行業(yè)、建筑工程行業(yè)、金屬行業(yè)、公用事業(yè)、旅游業(yè)等投資規模位居前列的行業(yè),分行業(yè)情況進(jìn)行了整理。

(一)能源行業(yè)

2005-2022年中央企業(yè)能源行業(yè)境外投資情況見(jiàn)圖4。分析發(fā)現,我國中央企業(yè)能源行業(yè)境外投資在2010年達到峰值后呈逐年下降的趨勢。

數據來(lái)源:CGIT數據庫,作者整理。

圖4 能源行業(yè)2005-2022年中央企業(yè)境外投資規模 單位:億美元

(二)建筑工程行業(yè)

2005-2022年中央企業(yè)建筑工程行業(yè)境外投資情況見(jiàn)圖5。分析發(fā)現,建筑工程行業(yè)境外投資在2009年達到峰值,此后呈逐年下降。

數據來(lái)源:CGIT數據庫,作者整理。

圖5 建筑工程行業(yè)2005-2022年中央企業(yè)境外投資規模 單位:億美元

(三)金屬行業(yè)

2005-2022年中央企業(yè)金屬行業(yè)境外投資情況見(jiàn)圖6。分析發(fā)現,金屬行業(yè)2007年達到投資峰值,此后逐年下降。

數據來(lái)源:CGIT數據庫,作者整理。

圖6 金屬業(yè)2005-2022年中央企業(yè)境外投資規模 單位:億美元

(四)公用事業(yè)

2005-2022年中央企業(yè)公用事業(yè)境外投資情況見(jiàn)圖7。分析發(fā)現,公用事業(yè)2013年達峰后,整體呈下降趨勢。

數據來(lái)源:CGIT數據庫,作者整理。

圖7 公共事業(yè)2005-2022年中央企業(yè)境外投資規模 單位:億美元

(五)旅游業(yè)

2005-2022年中央企業(yè)旅游業(yè)境外投資情況見(jiàn)圖8。分析發(fā)現,旅游業(yè)在2014-2019年間整體呈現較為平穩的對外投資規模,2019年后暫無(wú)相關(guān)對外投資。

數據來(lái)源:CGIT數據庫,作者整理。

圖8 旅游業(yè)2005-2022年中央企業(yè)境外投資規模 單位:億美元

三、企業(yè)個(gè)體情況

(一)概述

本文對2018年1月-2022年12月我國中央企業(yè)境外投資的非基礎設施類(lèi)和基礎設施類(lèi)投資分別進(jìn)行了統計,表2和表3分別列出了非基建和基建類(lèi)境外投資規模居于前10的企業(yè)。近5年來(lái),我國中央企業(yè)非基礎設施建設類(lèi)境外投資規模排名前5的企業(yè)分別為中國交通建設集團有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)中交集團)、中國廣核集團有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)中廣核集團)、中國長(cháng)江三峽集團有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)三峽集團)、中國海洋石油集團有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國海油)和國家電網(wǎng)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)國家電網(wǎng)),投資額分別為120.8億美元、118.2億美元、101.8億美元、78億美元和72.5億美元。

表2 近幾年中央企業(yè)境外投資(非基礎設施建設類(lèi))情況單位:百萬(wàn)美元

數據來(lái)源:CGIT數據庫,作者整理

近5年來(lái),我國中央企業(yè)基礎設施建設類(lèi)境外投資規模排名前5的企業(yè)分別為中國電力建設集團有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國電建)、中交集團、中國機械工業(yè)集團有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)國機集團)、中國建筑集團有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)中建集團)和中國石油天然氣集團有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國石油),投資額分別為398.5億美元、368.4億美元、298.6億美元、241.6億美元和211.3億美元。

表3 近幾年中央企業(yè)基礎設施建設類(lèi)境外投資情況 單位:百萬(wàn)美元

數據來(lái)源:CGIT數據庫,作者整理。

(二)能源資源類(lèi)央企

能源資源類(lèi)央企方面,本文對中國石油、中國石油化工集團有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國石化)、中國海油、三峽集團、國家電網(wǎng)、中廣核集團以及中國五礦集團有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國五礦)2005-2022年的境外投資情況進(jìn)行了整理。

1.中國石油

2005-2022年中國石油境外投資情況見(jiàn)圖9。

數據來(lái)源:CGIT數據庫,作者整理。

圖9 2005年以來(lái)中國石油境外投資情況 單位:百萬(wàn)美元

2.中國石化

2005-2022年中國石化境外投資情況見(jiàn)圖10。

數據來(lái)源:CGIT數據庫,作者整理。

圖10 2005年以來(lái)中國石化境外投資情況 單位:百萬(wàn)美元

3.中國海油

2005-2022年中海油集團境外投資情況見(jiàn)圖11。

數據來(lái)源:CGIT數據庫,作者整理。

圖11 2005年以來(lái)中國海油境外投資情況 單位:百萬(wàn)美元

4.三峽集團

2005-2022年三峽集團境外投資情況見(jiàn)圖12。

數據來(lái)源:CGIT數據庫,作者整理。

圖12 2005年以來(lái)三峽集團境外投資情況 單位:百萬(wàn)美元

5.國家電網(wǎng)

2005-2022年國家電網(wǎng)集團境外投資情況見(jiàn)圖13。

數據來(lái)源:CGIT數據庫,作者整理。

圖13 2005年以來(lái)國家電網(wǎng)集團境外投資情況 單位:百萬(wàn)美元

6.中廣核集團

2005-2022年中廣核集團境外投資情況見(jiàn)圖14。

數據來(lái)源:CGIT數據庫,作者整理。

圖14 2005年以來(lái)中廣核集團境外投資情況 單位:百萬(wàn)美元

7.中國五礦

2005-2022年中國五礦境外投資情況見(jiàn)圖15。與其他能源資源類(lèi)央企相比,中國五礦的境外投資開(kāi)展較早且相對穩定,盡管近年來(lái)中國五礦的境外投資存在一定程度的減少,但其總規模仍保持在一個(gè)相對較高的水平,CGIT數據顯示,2019-2022年,4年間中國五礦對外投資超過(guò)300億美元,2022年境外投資約65.4億美元,遠高于其他能源資源類(lèi)央企。

數據來(lái)源:CGIT數據庫,作者整理。

圖15 2005年以來(lái)中國五礦境外投資情況 單位:百萬(wàn)美元

(三)建筑類(lèi)央企

建筑類(lèi)央企方面,本文對中交集團、中建集團、中國鐵道建筑集團有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國鐵道建筑集團)以及中國鐵路工程集團有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國鐵道工程集團)2005-2022年的境外投資情況進(jìn)行了整理。

1.中交集團

2005-2022年中交集團境外投資情況見(jiàn)圖16。

數據來(lái)源:CGIT數據庫,作者整理。

圖16 2005年以來(lái)中交集團境外投資情況 單位:百萬(wàn)美元

2.中建集團

2005-2022年中建集團境外投資情況見(jiàn)圖17。

數據來(lái)源:CGIT數據庫,作者整理。

圖17 2005年以來(lái)中建集團境外投資情況 單位:百萬(wàn)美元

3.中國鐵道建筑集團

2005-2022年中國鐵道建筑集團境外投資情況見(jiàn)圖18。

數據來(lái)源:CGIT數據庫,作者整理。

圖18 2005年以來(lái)中國鐵道建筑集團境外投資情況 單位:百萬(wàn)美元

4.中國鐵道工程集團

2005-2022年中國鐵道工程集團境外投資情況見(jiàn)圖19。

數據來(lái)源:CGIT數據庫,作者整理。

圖19 2005年以來(lái)中國鐵道工程集團境外投資情況 單位:百萬(wàn)美元

(四)制造類(lèi)央企

制造類(lèi)央企方面,本文對國機集團、中國化學(xué)工程集團有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)化學(xué)工程集團)以及中國東方電氣集團公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)東方電氣集團)2005-2022年的境外投資情況進(jìn)行了整理。

1.國機集團

2005-2021年國機集團境外投資情況見(jiàn)圖20。

數據來(lái)源:CGIT數據庫,作者整理。

圖20 2005年以來(lái)國機集團境外投資情況 單位:百萬(wàn)美元

2.化學(xué)工程集團

2005-2022年化學(xué)工程集團境外投資情況見(jiàn)圖21。

數據來(lái)源:CGIT數據庫,作者整理。

圖21 2005年以來(lái)化學(xué)工程集團境外投資情況 單位:百萬(wàn)美元

3.東方電氣集團

2005-2022年?yáng)|方電氣集團境外投資情況見(jiàn)圖22。

數據來(lái)源:CGIT數據庫,作者整理。

圖22 2005年以來(lái)東方電氣集團境外投資情況 單位:百萬(wàn)美元

(五)金融及綜合類(lèi)央企

金融及綜合類(lèi)央企方面,本文對中國中信集團有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)中信集團)2005-2022年的境外投資情況進(jìn)行了整理。

1.中信集團

2005-2022年中信集團境外投資情況見(jiàn)圖23。

數據來(lái)源:CGIT數據庫,作者整理。

圖23 2005年以來(lái)中信集團境外投資情況 單位:百萬(wàn)美元

參考文獻

1.郝鵬.國務(wù)院關(guān)于2019年度國資系統監管企業(yè)國有資產(chǎn)管理情況的專(zhuān)項報告[EB/OL].中國人大網(wǎng),2020-10-17.

http://www.npc.gov.cn/npc/c2/c30834/202010/t20201015_308272.html. 

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